'Cơn ác mộng' của giá vàng thế giới có thể sắp bắt đầu

Giá vàng thế giới trải qua tuần giao dịch tồi tệ nhất trong bảy tuần, do đồng USD và lợi suất trái phiếu tăng cao trong bối cảnh các nhà đầu tư xem xét số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ và chờ đợi thêm dữ liệu kinh tế vào cuối ngày. 

Kim loại quý này đã mất 1,2% giá trị trong tuần này do chỉ số đồng USD và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm có tuần tăng thứ tư liên tiếp.

Khép phiên 11/8, giá vàng giao ngay tăng 0,3% lên 1.917,73 USD/ounce, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 7/7 trước đó. Giá vàng kỳ hạn của Mỹ nhích nhẹ 0,1% lên 1.950,20 USD/ounce.

Số liệu công bố ngày 10/8 cho thấy giá tiêu dùng của Mỹ đã tăng vừa phải trong tháng 7/2023, với mức tăng lạm phát cơ bản hàng năm nhỏ nhất trong gần hai năm, làm dấy lên hy vọng rằng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sắp kết thúc chu kỳ tăng lãi suất.

Tuy nhiên, Chủ tịch Fed chi nhánh San Francisco Mary Daly cho rằng cần có nhiều tiến triển hơn trước nhận định Fed đã làm đủ để kiềm chế lạm phát. Hiện sự chú ý của thị trường đang chuyển sang số liệu về giá sản xuất và niềm tin người tiêu dùng Mỹ, sẽ được công bố vào cuối ngày.

Philip Newman, giám đốc điều hành của công ty kinh doanh kim loại quý Metal Focus cho biết các nhà đầu tư rất tập trung vào các đồn đoán về lãi suất, trái ngược với mức thực tế của chúng, bởi thông điệp nhất quán của Fed không phải về việc lãi suất thấp hơn, cũng như bất kỳ đợt tạm dừng tăng lãi suất nào đã được đẩy lùi sang năm 2024.

Ngay từ phiên giao dịch đầu tuần 7/8, giá vàng thế giới đã chịu sức ép khi đồng USD mạnh lên. Giá vàng giao tháng 12/2023 giảm 6,1 USD, hay 0,31%, xuống chốt phiên ở mức 1.970 USD/ounce.

Việc lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cũng gây thêm sức ép lên giá vàng. Thống đốc Fed Michelle Bowman trong phát biểu vào cuối tuần qua đã nói Fed có thể cần tiếp tục tăng lãi suất để hạ nhiệt lạm phát.

Quan chức trên ủng hộ việc Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng trước và nhận định việc tiếp tục tăng có thể là cần thiết để đưa lạm phát về mức mục tiêu 2%.

Trong khi đó, Chủ tịch chi nhánh Fed tại New York, John C. Williams, cho rằng việc Fed có cần tăng lãi suất hay không và cần duy trì lãi suất cao trong bao lâu sẽ phụ thuộc vào số liệu kinh tế.

Sang phiên ngày 8/8, giá vàng tại sàn COMEX thuộc thị trường New York (Mỹ) đã giảm hơn 10 USD do đồng USD mạnh lên. Cụ thể, giá vàng giao tháng 12/2023 giảm 10,10 USD (0,51%) xuống 1.959,9 USD/ounce.

Một số ngân hàng Mỹ bị Moody's hạ xếp hạng tín nhiệm và kết quả kinh doanh của một số công ty yếu đã khiến thị trường chuyển vốn sang đồng USD khiến đồng bạc xanh mạnh lên.

Tuy nhiên, các nhà phân tích thị trường cho rằng bất chấp sức mạnh của đồng USD, vàng vẫn đang giữ giá tốt so với các hàng hóa khác.

Thị trường vàng tiếp tục giảm trong phiên 9/8, khi nhà đầu tư "án binh bất động" trước khi Mỹ công bố số liệu lạm phát quan trọng giúp xác định thêm lập trường chính sách của Fed. Khép phiên này, giá vàng giao ngay giảm 0,5% xuống mức thấp nhất kể từ ngày 10/7 là 1.915,98 USD/ounce lúc 0 giờ 57 phút sáng 10/8 (theo giờ Việt Nam). Giá vàng kỳ hạn của Mỹ cũng giảm 0,5% xuống 1.950,60 USD/ounce.

Ông Daniel Pavilonis, chiến lược gia thị trường cấp cao tại công ty môi giới tài chính RJO Futures, cho biết chỉ số giá tiêu dùng (CPI) – một thước đo lạm phát quan trọng của Mỹ sẽ là một điểm mấu chốt đối với chính sách của Fed. Hiện tại, đa số thị trường đang trong trạng thái “chờ và xem”.

Giá vàng thế giới ổn định trong phiên ngày 10/8 sau số liệu cho thấy giá tiêu dùng của Mỹ đã tăng vừa phải trong tháng 7/2023, làm củng cố đồn đoán Fed sắp kết thúc chu kỳ nâng lãi suất.

Bộ Lao động Mỹ cho biết CPI tăng 3,2% trong 12 tháng tính đến tháng 7/2023, tăng từ mức tăng 3% trong tháng 6/2023, mức tăng hàng năm ít nhất kể từ tháng 3/2021.

David Meger, Giám đốc phụ trách giao dịch kim loại tại công ty môi giới giao dịch kỳ hạn High Ridge Futures, cho biết với CPI có xu hướng giảm tốc, Fed ít có khả năng sẽ tiếp tục tăng lãi suất, đặc biệt là tại cuộc họp vào tháng 9/2023.

Sau khi số liệu lạm phát được công bố, đồng USD đã giảm so với các đồng tiền chủ chốt khác, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn. Tuy vậy, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng trong một phiên giao dịch luôn trở chiều, làm hạn chế đà tăng giá của vàng.